Stock options bid ask

Como os preços bid-ask funcionam na negociação de ações Entender como os preços bid-ask funcionam na negociação de ações é importante se você está começando a investir. Vamos começar com uma definição direta Preço de lance (ou lance simplesmente simples) refere-se ao preço máximo que os compradores estão dispostos a pagar por uma segurança. Por outro lado, perguntar preço (perguntar) é o preço mínimo que os vendedores querem receber por uma garantia. Portanto, se você vender um estoque, você obterá o preço da oferta, e se você comprar, você obterá o preço de venda. Tenha em mente que o preço de venda é sempre maior do que o preço de oferta, afinal, ninguém quer perder dinheiro fazendo negócios. Assim como um leilão, as transações são feitas quando os vendedores pedem preço coincide com um preço de compra dos compradores. Esses preços estão mudando constantemente, então a oferta é simplesmente o preço mais cotado naquele momento. E o pedir é o mais baixo. O diferencial é a diferença entre os preços de oferta e de venda. Então, se um comprador quer comprar 500 ações da Poppins Purses estoque em 20, e um vendedor está olhando para vender 1.000 ações em 20,05. O spread bid-ask seria de 5 centavos. Três aplausos para a aritmética simples Em geral, quanto menor o spread, mais líquido (ativamente negociado) a segurança. Tipicamente, a propagação é somente alguns moedas de um centavo, embora tende a levantar-se durante épocas do problema do mercado porque os comerciantes não querem pagar acima de um determinado nível, e os sellers não querem aceitar preços baixos. Compensação de risco Então, o que acontece com a diferença entre os preços de oferta e de venda O fabricante de mercado (o indivíduo ou a empresa que cota os preços de oferta e de venda para um determinado valor) O NASDAQ é uma operação de fabricantes de mercado existem mais de 500 empresas membros que negociam títulos através de uma rede eletrônica. Estas empresas recebem o pagamento como uma compensação pelo risco. O que é o risco Vamos explicar Em um mercado normal, líquido, geralmente há muitas pessoas dispostas a comprar quando você quer vender e vender quando você quer comprar. Mas às vezes, não funciona dessa maneira. Nesses casos, um criador de mercado deve fazer lances e ofertas a partir de sua própria conta, a fim de garantir que as transações de mercado continuem funcionando sem problemas. Obviamente, este é um movimento arriscado para o criador de mercado, como ele poderia perder dinheiro se a ação vende por menor preço de compra. Bid-ask size Mas o que acontece com o tamanho do lance-ask que você às vezes vê nas cotações de ações de negociação em bolsas como a NYSE e ASE Heres a repartição A NYSE e outras bolsas listadas (ASE, Midwest, Boston, Pacífico, etc.) Especialistas para combinar as ordens de um determinado estoque. O tamanho do bid-ask mostra quantas ações os especialistas têm disponíveis a esses preços. Por exemplo, se um investidor queria comprar 100 ações da Poppins Purses, o tamanho da oferta seria de 100 ações. (Nota: as cotações de ações cobram os tamanhos de lance-pedido em centenas, então neste exemplo, a cotação de tamanho de lance apareceria como 1, não 100.) Em geral, um tamanho de solicitação maior do que o tamanho de lance significa que naquele momento, São mais vendedores do que compradores e, portanto, uma pressão descendente sobre o preço das ações. O que a propagação e o tamanho da oferta / oferta significam para você Agora que você tem o básico para baixo, vamos falar sobre como os spreads e os tamanhos de lances e solicitações podem afetar sua decisão de negociar ou não uma segurança. Bem, acontece que você não deve estar prestando muita atenção a esses números, a menos que você é um criador de mercado ou um comerciante sofisticado. Os spreads e os tamanhos de lance-solicitação podem mudar em um instante, então você não deve dar-lhes muito pensamento, especialmente se você está no NASDAQ, onde todas as ordens são marcadas eletronicamente. No entanto, quando você começar a lidar com líquidos menos líquidos (finamente negociados), é importante prestar mais atenção a estes números. Como mencionamos acima, a menor liquidez significa maior spread bid-ask. Portanto, se você enviar uma ordem de mercado para comprar o seu estoque, você pode acabar pagando mais do que você está confortável. É por isso que nós Fools geralmente recomendamos ordens de limite. Que permitem que você compre ou venda um estoque com um alvo de preço específico em mente. Com ordens limite, você não vai acabar pagando mais ou vendendo por menos do que você está disposto a. Se você quiser ver o que alguns dos nossos tolos têm a dizer sobre o limite e ordens de mercado, confira os artigos escritos por dois dos nossos especialistas mais tolos, Tim Beyers e Selena Maranjian. E se você está procurando mais informações sobre os preços de lance e pedir, obter o run-down de Jason Moser. Um dos nossos magistrados Motley Fool One analistas. Como ler uma tabela de opções Como mais e mais comerciantes têm aprendido da multiplicidade de potenciais benefícios disponíveis para eles através do uso de opções, o volume de negociação em opções tem proliferado ao longo do tempo. anos. Essa tendência também tem sido impulsionada pelo advento do comércio eletrônico e disseminação de dados. Alguns comerciantes usam opções para especular sobre a direção de preços, outros para proteger posições existentes ou antecipadas e outros ainda para criar posições únicas que oferecem benefícios não rotineiramente disponíveis para o comerciante apenas do estoque subjacente, índice ou contrato de futuros (por exemplo, a capacidade de Ganhar dinheiro se o título subjacente permanecer relativamente inalterado). Independentemente do seu objetivo, uma das chaves para o sucesso é escolher a opção certa, ou combinação de opções, necessárias para criar uma posição com o risco desejado-recompensa (s). Como tal, o comerciante da opção savvy de hoje está olhando tipicamente um jogo mais sofisticado dos dados quando vem às opções do que os comerciantes das décadas passadas. Nos dias antigos, alguns jornais costumavam listar linhas e linhas de dados de preços de opções quase indecifráveis ​​dentro de sua seção financeira, como a exibida na Figura 1. 13 13 Figura 1: Dados de opções de 13 a Jornal 13 Investors Business Daily eo Wall Street Journal ainda incluem uma lista parcial de dados de opção para muitos dos ativos acionáveis ​​mais ativa. Os antigos anúncios de jornais incluíam basicamente apenas os conceitos básicos de um P ou um C para indicar se a opção uma chamada ou um put, o preço de exercício, o último preço de negociação para a opção e, em alguns casos, volume e números de interesse aberto. E enquanto isso foi tudo bem e bom, muitos dos comerciantes de opção de hoje têm uma maior compreensão das variáveis ​​que impulsionam negócios opção. Entre essas variáveis ​​estão um número de valores gregos derivados de um modelo de precificação de opções, volatilidade de opção implícita eo spread de bidask, que é importante. (Saiba mais em Usando os gregos para entender as opções.) 13 Como resultado, cada vez mais comerciantes estão encontrando dados de opção por meio de fontes on-line. Embora cada fonte tenha seu próprio formato para apresentar os dados, as variáveis-chave geralmente incluem aquelas listadas na Figura 2. A lista de opções mostrada na Figura 2 é do software Optionetics Platinum. As variáveis ​​listadas são as mais olhadas pelo comerciante de opção melhor educado de hoje. Os dados fornecidos na Figura 2 fornecem as seguintes informações: Coluna 1 OpSym: este campo designa o símbolo de estoque subjacente (IBM), o mês e o ano do contrato (MAR10 significa março de 2010), O preço de exercício (110, 115, 120, etc.) e se é uma opção de compra ou de venda (a C ou a P). Coluna 2 Oferta (pts): O preço da oferta é o preço mais recente oferecido por um fabricante de mercado para comprar uma opção específica. O que isto significa é que se você entrar em uma ordem de mercado para vender a março de 2010, 125 chamada, você iria vendê-lo pelo preço de 3.40. Coluna 3 Pergunte (pts): O preço de venda é o preço mais recente oferecido por um criador de mercado para vender uma opção específica. O que isto significa é que se você entrar em uma ordem de mercado para comprar a março de 2010, 125 chamada, você comprá-lo ao preço de pedir de 3,50. NOTA: Comprar no lance e vender no ask é como os criadores de mercado ganham a vida. É imperativo para um comerciante opção para considerar a diferença entre o lance e pedir preço quando se considera qualquer comércio opção. Quanto mais ativa a opção, normalmente o mais apertado o spread bidask. Uma ampla gama pode ser problemática para qualquer comerciante, especialmente um comerciante de curto prazo. Se o lance for 3,40 eo pedido é 3,50, a implicação é que se você comprou a opção um momento (a 3,50 perguntar) e virou-se e vendeu um instante depois (em 3,40 lance), embora o preço da opção não Não mudar, você perderia -2,85 no comércio ((3,40-3,50) 3,50). Coluna 4 Extrinsic BidAsk (pts): Esta coluna exibe a quantidade de tempo premium incorporada ao preço de cada opção (neste exemplo existem dois preços, um baseado no preço da oferta e outro no preço de venda). Isso é importante notar porque todas as opções perdem todo o seu prêmio de tempo no momento da expiração da opção. Assim, este valor reflete a quantidade total de prêmio de tempo atualmente incorporado no preço da opção. Coluna 5 Volatilidade implícita (IV) BidAsk (): Este valor é calculado por um modelo de precificação de opções, como o modelo Black-Scholes. E representa o nível de volatilidade futura esperada com base no preço atual da opção e outras variáveis ​​de preço de opções conhecidas (incluindo o período de tempo até a expiração, a diferença entre o preço de exercício eo preço real das ações e uma taxa de juros livre de risco) . Quanto maior o IV BidAsk (), mais prémio de tempo é construído no preço da opção e vice-versa. Se você tiver acesso ao intervalo histórico de valores IV para a segurança em questão, poderá determinar se o nível atual de valor extrínseco está atualmente no alto (bom para opções de gravação) ou baixo (bom para comprar opções). Coluna 6 Delta BidAsk (): Delta é um valor grego derivado de um modelo de precificação de opções e que representa a posição equivalente de ações para uma opção. O delta para uma opção de chamada pode variar de 0 a 100 (e para uma opção de colocação de 0 a -100). As características atuais de risco de recompra associadas à manutenção de uma opção de compra com um delta de 50 é essencialmente a mesma que a realização de 50 ações. Se o estoque sobe um ponto inteiro, a opção ganhará aproximadamente um meio ponto. Quanto mais uma opção é in-the-money, mais a posição atua como uma posição de estoque. Em outras palavras, à medida que o delta se aproxima de 100, a opção negocia mais e mais como o estoque subjacente, isto é, uma opção com um delta de 100 ganharia ou perderia um ponto completo para cada ganho ou perda de dólar no preço de ação subjacente. Coluna 7 Gamma BidAsk (): Gamma é outro valor grego derivado de um modelo de precificação de opções. Gamma diz-lhe quantos deltas a opção ganhará ou perderá se o estoque subjacente sobe por um ponto completo. Assim, por exemplo, se comprássemos a chamada de março de 2010 a 3,50, teríamos um delta de 58,20. Em outras palavras, se as ações da IBM subirem por um dólar esta opção deve ganhar aproximadamente 0,5820 em valor. Além disso, se o estoque sobe no preço hoje por um ponto cheio esta opção ganhará 5.65 deltas (o valor gamma atual) e então teria um delta de 63.85. De lá outro ganho de um ponto no preço do estoque resultaria em um ganho de preço para a opção de aproximadamente 0.6385. Coluna 8 Vega BidAsk (pts IV): Vega é um valor grego que indica o montante pelo qual o preço da opção seria esperado aumento ou queda com base unicamente em um aumento de um ponto na volatilidade implícita. Assim, olhando novamente para a chamada de março de 2010 125, se volatilidade implícita subiu um ponto de 19,04 para 20,04, o preço desta opção ganharia 0,141. Isso indica porque é preferível comprar opções quando a volatilidade implícita é baixa (você paga um prêmio de tempo relativamente menor e um aumento subseqüente no IV vai inflar o preço da opção) e escrever opções quando a volatilidade implícita é alta (como mais premium está disponível E um declínio subseqüente em IV deflate o preço da opção). Coluna 9 Theta BidAsk (ptsday): Como foi observado na coluna de valor extrínseco, todas as opções perdem todos os prêmios de tempo por vencimento. Além disso, o tempo decay como é conhecido, acelera como expiração se aproxima. Theta é o valor grego que indica quanto valor uma opção irá perder com a passagem de um dia. Actualmente, o Call 125 de Março de 2010 perderá 0,0431 de valor devido apenas à passagem de um dia, mesmo que a opção e todos os outros valores gregos sejam de outro modo inalterados. Coluna 10 Volume: Isso simplesmente informa quantos contratos de uma opção específica foram negociados durante a última sessão. Normalmente, embora nem sempre - opções com grande volume terá relativamente mais apertado bidask se espalha como a concorrência para comprar e vender essas opções é grande. Coluna 11 Juros Abertos: Este valor indica o número total de contratos de uma opção particular que foram abertos, mas ainda não foram compensados. Coluna 12 Strike: O preço de exercício da opção em questão. Este é o preço que o comprador dessa opção pode comprar o título subjacente em se ele optar por exercer a sua opção. É também o preço pelo qual o autor da opção deve vender o título subjacente se a opção for exercida contra ele. 13 Uma tabela para as respectivas opções de venda seria similar, com duas diferenças principais: 13 13 As opções de compra são mais caras quanto menor o preço de exercício, as opções de venda são mais caras quanto maior o preço de exercício. Com as chamadas, os preços de exercício mais baixos têm os preços de opção mais altos, com os preços das opções a diminuir a cada nível de greve mais elevado. Isso ocorre porque cada preço de exercício sucessivo é menos no dinheiro ou mais fora do dinheiro. Assim, cada um deles contém menos valor intrínseco do que a opção no próximo preço de exercício mais baixo. 13 Com puts, é exatamente o oposto. À medida que os preços de exercício vão mais alto, as opções de venda tornam-se menos-fora-de-o-dinheiro ou mais in-the-money e assim acrete mais valor intrínseco. Assim com coloca os preços de opção são maiores à medida que os preços de exercício aumentam. 13 13 Para opções de compra, os valores delta são positivos e são mais elevados a um preço de exercício mais baixo. Para opções de venda, os valores de delta são negativos e são mais altos a um preço de exercício mais alto. Os valores negativos para opções de venda derivam do fato de que eles representam uma posição de estoque equivalente. Comprar uma opção de venda é semelhante a entrar em uma posição curta em um estoque, daí o valor delta negativo. A negociação de opções e o nível de sofisticação do trader de opções médias têm percorrido um longo caminho desde a negociação de opções começou há décadas. A tela de cotação da opção de hoje reflete esses avanços. 13Os Básicos do Spread Bid-Ask Youve provavelmente ouviu os termos espalhar ou lance e pedir spread antes, mas você pode não saber o que eles significam ou como eles se relacionam com o mercado de ações. O spread bid-ask pode afetar o preço no qual uma compra ou venda é feita - e um retorno geral da carteira de investidores. O que isto significa é que se você quiser dabble nos mercados de ações, você precisa se familiarizar com este conceito. Oferta e Demanda Os investidores devem primeiro entender o conceito de oferta e demanda antes de aprender os prós e contras da disseminação. Fornecimento refere-se ao volume ou abundância de um determinado item no mercado, como o fornecimento de estoque para venda. A demanda refere-se a uma disposição dos indivíduos de pagar um preço particular por um item ou estoque. Exemplo - como a oferta e a demanda trabalham juntas Suponha que um diamante único seja encontrado no remoto campo de África por um mineiro. Um investidor ouve sobre o achado, telefona ao mineiro e oferece comprar o diamante por 1 milhão. A mineradora diz que quer um dia ou dois para pensar sobre isso. No ínterim, jornais e outros investidores vêm para a frente e mostrar seu interesse. Com outros investidores aparentemente interessados ​​no diamante, o mineiro detém 1,1 milhão e rejeita a oferta de 1 milhão. Agora, suponha que mais dois compradores potenciais se dêem a conhecer e apresentem propostas de 1,2 e 1,3 milhões de dólares, respectivamente. O novo preço de venda desse diamante vai subir. No dia seguinte, um mineiro na Ásia descobre mais 10 diamantes exatamente como o encontrado pelo mineiro na África. Como resultado, tanto o preço ea demanda para o diamante Africano vai cair precipitadamente por causa da súbita abundância do diamante uma vez-rara. Este exemplo - e o conceito de oferta e demanda - pode ser aplicado também às ações. A propagação A propagação é a diferença entre o lance e os preços de pedido de uma determinada segurança. Exemplo - A Spread Bid-Ask Vamos assumir que a Morgan Stanley Capital International (MSCI) quer comprar 1.000 ações XYZ em 10, ea Merrill Lynch amp Co. quer vender 1.500 ações em 10,25. O diferencial é a diferença entre o preço de venda de 10,25 e o preço de compra 10 ou 25 centavos. Um investidor individual olhando para este spread, então, saberia que, se ele quer vender 1.000 ações, ele poderia fazê-lo em 10, vendendo a MSCI. Inversamente, o mesmo investidor saberia que poderia comprar 1.500 partes de Merrill Lynch em 10.25. O tamanho do spread eo preço do estoque são determinados pela oferta e demanda. Os investidores mais individuais ou empresas que querem comprar, mais lances haverá mais vendedores resultados em mais ofertas ou pede. Na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), um comprador e um vendedor podem ser equiparados por computador. No entanto, em alguns casos, um especialista que manipula o estoque em questão irá coincidir com compradores e vendedores no chão de câmbio. Na ausência de compradores e vendedores, esta pessoa também irá colocar lances ou ofertas para o estoque para manter um mercado ordenado. Na Nasdaq. Um criador de mercado usará um sistema de computador para lançar lances e ofertas e, essencialmente, desempenha o mesmo papel que um especialista. No entanto, não há piso físico. Todos os pedidos são marcados eletronicamente. É importante notar que quando uma empresa publica um lance ou pergunta de cima e é atingido por uma ordem, ele deve respeitar sua postagem. Em outras palavras, no exemplo acima, se MSCI lançar o lance mais alto para 1.000 ações e um vendedor coloca uma ordem para vender 1.000 ações para a empresa, a MSCI deve honrar sua oferta. O mesmo é verdade para pedir preços. Tipos de Pedidos Ordem de Mercado - Uma ordem de mercado pode ser preenchida no mercado ou preço vigente. Usando o exemplo acima, se o comprador fosse colocar uma ordem para comprar 1.500 ações, o comprador receberia 1.500 ações ao preço de venda de 10,25. Se ele ou ela colocou uma ordem de mercado para 2.000 partes, o comprador receberia 1.500 partes em 10.25 e 500 partes ao melhor preço próximo da oferta, que pôde ser mais altamente de 10.25. Ordem Limite - Um indivíduo coloca uma ordem limite para vender ou comprar uma certa quantidade de ações a um determinado preço ou melhor. Usando o exemplo de spread acima, um indivíduo pode colocar uma ordem limitada para vender 2.000 ações em 10. Ao colocar uma tal ordem, o indivíduo imediatamente vender 1.000 ações à oferta existente de 10. Então, ele ou ela pode ter que esperar até Outro comprador vem junto e ofertas 10 ou melhor para preencher o equilíbrio da ordem. Novamente, o saldo da ação não será vendido a menos que as ações sejam negociadas a 10 ou acima. Se o estoque permanece abaixo de 10 por ação, o vendedor pode nunca ser capaz de descarregar o estoque. Ordem do dia - uma ordem do dia é somente boa para esse dia negociando. Se não for preenchido naquele dia, a encomenda é cancelada. Fill or Kill (FOK) - Uma ordem FOK deve ser preenchida imediatamente e na sua totalidade ou não. Por exemplo, se uma pessoa colocasse uma ordem FOK para vender 2.000 ações em 10, um comprador receberia todas as 2.000 ações a esse preço imediatamente, ou recusaria a ordem, caso em que seria cancelado. Stop Order - Uma ordem de paragem vai para o trabalho quando o estoque passa um certo nível. Por exemplo, suponha que um investidor queira vender 1.000 ações da XYZ se negociar até 9. Nesse caso, o investidor pode colocar uma ordem de parada em 9 para que quando ela negoceie para esse nível, a ordem se torne efetiva como Ordem de mercado. Para ser claro, não garante que a ordem será executada em 9. No entanto, ele garante que as ações serão vendidas. Se os vendedores são abundantes, o preço ao qual a ordem é executada pode ser muito menor do que 9. O Bottom Line O spread bid-ask é essencialmente uma negociação em andamento. Para ser bem sucedido, os comerciantes devem estar dispostos a tomar uma posição e caminhar no processo de licitação-pedir através de ordens de limite. Ao executar uma ordem de mercado sem preocupação com a oferta-peça e sem insistir em um limite, os comerciantes são essencialmente confirmando lance de outro comerciante, criando um retorno para esse comerciante. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de obter retorno sobre ele. Este.